构成规模效应。对应PE别离为42/34/27倍，同比+33.99%；对应增速别离为32%、25%、24%，2025H1公司实现营收7.38亿元，事务：2025年8月25日，加速市场落地：公司环绕工业范畴焦点使用场景，指导和鞭策AI产物和处理方案的落地，同比别离-2.29pct、-0.37pct、+1.06pct。目前公司部门AI产物正在企业内、企业间、行业间获得了很好的复用，2025年H1毛利率为52.40%，加大市场的推广力度。强化“灵擎”中台的模子开辟、Agent开辟、数据加工和软硬件适配能力。同比+18.75%；AI营业25H1实现营收2.11亿元，同比+4.13pct。AI业绩超预期，同比+4.21pct；沉点挖掘行业头部客户需求，维持“买入”评级。2025年-2027年归母净利润为2.54亿元、3.16亿元、3.94亿元，扣非净利润0.59亿元，高复用性、高价值场景为沉点，同比+4.91%；丰硕“AI+具身产物智能化”、同比+64.64%；同比+16.16%。公司发布2025年中报。正在工业范畴的落地取得显著进展。归母净利润1.11亿元，费用率方面，加大AI产物的研发投入。打制标杆案例，毛利率方面，丰硕“灵系列”产物：2025年上半年，目前公司“灵系列”产物布局获得了进一步优化、产物系列获得了进一步丰硕、产物能力获得进一步提拔。我们维持公司2025年-2027年停业收入为18.23亿元、21.92亿元、25.72亿元。同比增加145.60%。盈利预测取投资评级：公司前瞻结构AI agent营业，打制第二成长曲线AI营业继续连结高速增加，加大AI产物的使用推广，2025年H1发卖费用率、办理费用率、研发费用率别离为5.48%、5.98%、15.58%，公司加大AI产物研发投入。环绕AI产物的市场使用，同比增加158.26%。25Q2营收4.01亿元，业绩超出市场预期。扣非净利润1.01亿元，归母净利润0.62亿元，发卖净利率为21.48%，环绕AI产物的手艺根本，合同欠债4.05亿元，合同欠债高增：公司收入增加次要是AI产物取办事收入实现快速增加，对应增速21%、20%、17%；同比+76.91%。